הטרנד החדש של החוסכים לפנסיה

במסגרת קרנות הפנסיה המקיפות נוהלו בסוף שנת 2023 נכסים בהיקף של 728 מיליארד ₪. הכספים נוהלו במגוון מסלולי השקעה, אשר משקפים רמות סיכון שונות. בבסיסם מסלולי ההשקעה המוצעים לחוסכים מתבססים על 2 אסטרטגיות השקעה. מסלולי השקעה אקטיביים כאלה אשר מנוהלים על ידי מנהלי השקעות ומסלולי השקעה פאסיביים כאלה אשר עוקבים אחר מדדי שוק מוגדרים מראש.

כ- 5% מסך כול הכספים בקרנות פנסיה מקיפות בישראל נוהלו, נכון לסוף שנת 2023  במסלולי השקעה עוקבי מדד S&P500 ומשום שניתן להבחין שמדובר בטרנד אשר הפך לחביב על רבים מן החוסכים לפנסיה ראוי להכיר מעט את המדד.

מדד S&P500 הושק לראשונה על ידי חברת דירוג האשראי סטנדרד אנד פורס בשנת 1957.

הרכב מדד S&P500

המדד מורכב מ- 500 חברות בעלות שווי שוק הגבוה ביותר בבורסות בארה"ב. החברות במדד הן מסקטורים מגוונים (תעשיה, פיננסים, רכב, בריאות, אנרגיה, טכנולוגיה והיי טק) וביניהן אפל, אמזון, מיקרוספט. ג'י פי מורגן, ג'ונסון אנד ג'ונסון, גוגל, קוקה קולה, פורד, פיסבוק, ויזה, אמריקן אקספרס. משקל כל מניה במדד נקבע בהתאם לשווי השוק היחסי שלה מבין כל המניות המרכיבות את המדד.

מספר החברות ומגוון העיסוקים שלהן מייצרים פיזור גדול המקטין את הסיכון בהשקעה במדד. למשל, מדד הנסדא"ק מתמקד בעיקר במניות היי טק וטכנולוגיה או מדד הדאו ג'ונס הכולל רק 30 חברות מ- 9 סקטורים בלבד.

מדד S&P500 נחשב למדד המוביל של הבורסה האמריקאית וכאחד ממדדי המניות החשובים בעולם.

סיכוי וסיכון

 המדד מתאפיין בתנודתיות גבוהה ובזמני משבר כלכלי המדד איבד עשרות אחוזים מערכו.

משבר הסאב פריים- משבר המשכנתאות אשר התרחש בארה"ב בשיאו בשנת 2008 הוביל לירידה של 57% במדד, אבל עשור לאחר מכן שיקף המדד עליה של 311% משוויו ערב המשבר.

עם תחילת משבר הקורונה בשנת 2020 ירד המדד ב- 34% אבל שנה לאחר התפרצות המגפה היה שוויו גבוה ב- 75% משוויו טרם המגפה.

בשנים האחרונות התשואות השנתיות משקפות את התנודתיות הרבה במדד אבל גם את עוצמתו.

תשואות S&P500 לאורך זמן

בשנת 2020 עלה המדד ב- 16.26%, שנת 2021 רשמה עליה של 26.89% אבל בשנת 2022 ירד המדד ב- 19.44% אשר תורן במהרה כאשר בשנת 2023 עלה המדד ב- 24.23% ואת הרבעון הראשון של 2024 סיכם בעליה של 9.94%.